本文系深潜atom第600篇原创作品

步入2023年，汽车行业最明显的变化，就是新能源补贴将彻底退出历史舞台，如果后续再取消免费购置税政策，中国市场销售的新能源汽车将与燃油车展开正面竞争。

这项从2010年开始实施的政策补贴终于画上了休止符。

这12年，中国市场发生了翻天覆地的变化。2010年，中国市场累计销售1806．19万辆，其中电动车销量仅为0．72万辆，渗透率不到0．04％。

而在2022年，中国市场预计销售汽车2675．7万辆，其中，新能源汽车销量为500万辆，渗透率接近20％。这一年，每卖出5辆车，就有1辆是新能源汽车。

过去12年，受汽车市场加速由燃油车向新能源车转型影响，所有整车企业以及零部件上下游的企业都被迫卷入了一场竞争。

而进入到零补贴时代，意味着新能源赛道正式切换至纯市场导向，这个细分市场的竞争格局也将悄然从拼营销、拼人设这些软实力，到了去比拼成本控制、拼技术储备、拼研发投入等硬实力的阶段。新能源车企的马太效应很可能会越来越明显，规模更大的企业在竞争中占有先天优势。

在中国这片新能源沃土上，比亚迪与宁德时代是两座高峰，也是国内唯独两家曾超过万亿市值的新能源企业。作为这12年汽车圈和资本圈最炙手可热，最具代表性的两位大佬，王传福和曾毓群的商业帝国比亚迪、宁德时代在新能源时代极速膨胀，其个人命运和公司轨迹也彻底转向。未来十年，新能源产业布局越来越重叠的两家公司，必将争锋相对，而最终的结果是“一成一败”还是“双星闪耀”？将留给时间去验证。

01

剑走偏锋的比亚迪和

“豪赌”的宁德时代

尽管在2008年顺利获得巴菲特投资，并凭借比亚迪股价暴涨在2009年成为中国首富，但在2010年时，王传福却不是整个汽车圈最耀眼的那颗明星。

一些硬指标决定了当时的江湖排位。2010年，销量排名前五位的上汽、东风、一汽、长安和北汽共销售汽车1271万辆，占汽车销售总量的70％，而比亚迪是51．98万辆，距离北汽还有两倍多的差距。而且比亚迪当年的销售主力还是售价10万以内的F3，无论从哪个角度看，比亚迪在当时都不算主流。

作为汽车圈的后起之秀，由于此前的激进战略和盲目扩张，比亚迪2009年到2012年汽车业务的利润从35亿元降至13．85亿元，销量下滑、经销商退网、大规模裁员接踵而至，比亚迪经历了最初转型和调整的阵痛。

但王传福却展现出一种“迷之自信”，他在2013年股东大会上说，一旦家庭消费启动，比亚迪分分钟可以造出特斯拉。他强调“我们2015年中国第一，2025年全球第一，目标没有变。”彼时，外界充满了对这家企业的质疑、嘲讽和不理解。

在外界看来是“迷之自信”的语调，王传福对内剑走偏锋，选择了前期投入最大、周期也最长的“垂直产业链模式”。按现在的流行语录来说，比亚迪早就开启了“全栈自研”模式。如今的DM－i超级混动技术，从发动机、电机、电池再到整车，无论是设计、制造还是控制逻辑，全都是比亚迪自己做的。

△比亚迪刀片电池

从那个时候起，比亚迪开始腾飞。2022年，比亚迪批发销量为186．35万辆，如果不出意外，比亚迪将在2022年超越一汽大众，成为中国最畅销的汽车品牌。

同时，比亚迪也得到了资本市场的认可。尽管受到宏观环境和巴菲特抛售影响，比亚迪的估值在2022年依然坚挺。目前，比亚迪的市值约为7500亿元，在全球车企市值排行榜中名列第三，也是仅次于宁德时代的A股市值第二高的制造企业。

而曾毓群的崛起更富传奇和神秘色彩。2010年6月1日，财政部、科技部、工信部和发改委联合发布了《关于开展私人购买新能源汽车补贴试点的通知》。2011年，曾毓群决定押宝动力电池赛道。他把ATL的动力电池部分独立出来成立宁德时代，并逐步将一些研发人员从ATL带到宁德时代，初步构建起了一支团队。

宁德时代成立后，第一个重要的客户是宝马。2012年，宝马计划推出一款名为“之诺言1E”的电动车，计划装配几百辆车。此前，宝马电动车与三星和博世都合作过，但并不满意，所以需要寻找新的供应商，于是就找到了刚成立的宁德时代。

宝马提供了800多页德文版的电池生产标准文档，并派出工程师驻扎到宁德时代，共同开发这款全新的电池。宁德时代吃透了这些文件，并将其消化转化为自己的技术，对动力电池的理解也达到了国际顶级的水平。

顶着“宝马动力电池供应商”的光环，宁德时代很快拿到了新的订单。宇通、吉利、上汽、北汽、东风、长安等国产车企都成为了宁德时代的客户，其中大客户上汽集团还与宁德时代成立了合资公司。

此后在技术路线上，宁德时代选择押注高容量、长续航的三元锂电池。2015年，国家推出了白名单政策，宁德时代利用LG化学等日韩电动厂商无法进入中国供应商目录的时间差，迅速收获了一批稳定而量大的动力电池订单。

△宁德时代电池

2017年，国家对高能量密度电池提高补贴，受益于国家政策红利，并且依靠国内巨大且在快速增长的市场，大大拉动了宁德时代的销售量，使其成为中国十大独角兽企业之一。

豪赌胜利的宁德时代迅速跻身全球动力电池供应商前列。2017年当年，宁德时代以11．85GWh的成绩坐上了全球电池厂商的头把交易。到了2018年，宁德时代继续蝉联世界第一的出货量，登陆创业板后，市值很快超过中国最大车企上汽集团。2018年国内动力电池市场趋于垄断，到2019年，宁德时代营收同比增长54．63％，市场份额在当年第三季度创下63．58％的新高，成为行业“寡头”。

在曾毓群的带领下，如今的宁德时代已稳居全球第一大动力电池供应商，成长为一家巨无霸企业。2022年11月，宁德时代全球装车量23．4 GWh，相较上一月上涨接近三成，创单月历史新高。其市占率达40．9％，占比首次突破全球市场的四成，稳居首位。

同时，宁德时代在资本市场受到追捧，江湖人称“宁王”。尽管2022年以来股价连续下滑，但到12月底，宁德时代的市值依然接近1万亿元，是整个A股市场市值最高的民营企业和制造企业。

伴随“宁王”的崛起，人们开始关心起曾毓群的个人生活，其中最广为人知的就是那幅字画。据说，一位宁德时代投资人去曾毓群办公室时，被墙上挂的“赌性更坚强”的字画所吸引。投资人问：为什么不挂“爱拼才会赢”？曾答：拼是体力活，赌才是脑力活。

曾毓群不仅“好赌”也“敢赌”，一个“赌”字见证了宁德时代一次又一次的超越与胜利。