04新起点：电动化时代大潮

行文至此，想必对锂电的理解应该更深：锂电不仅仅可以用作汽车的动力电池，而是作为一个标准基础性工业品，具有极强的延展性。

这意味着投资机会不仅仅只是与车相关，2022年我们更多需要看“新能源＋”相关的机会。而这一机会又可以一分为二，一方面国内锂电产业链迎来价值升维的机会，另一方面，传统企业的在碳中和主题下加速锂电化练就下一个时代的竞争力。

1、全球产业变迁下的价值升维

在2000年以前，日本企业凭借专利优势与先发优势几乎垄断全球锂离子电池市场，也造就了三洋、松下等锂电池巨头。可以看到2000年的数据，三洋、松下、索尼三家企业分别占有全球市场的24％、21％和19％，排名前三。

图12：2000年前日本垄断全球锂离子电池行业市场，资料来源：《Evolution du march é mondial des batteries rechargeables》，开源证券

后来的十年，韩国企业借助全球化的供应链快速追赶，到了2008年左右，韩国锂电池出货量占到全球出货量比重的三分之一，打破了日本独大的局面，同时韩国也出现了三星SDI、LG等龙头公司。在这个时期，中国锂电池产业链并不突出，但已完成了初期的建设，像贝特瑞、当升科技、新宙邦、星源材质、恩捷股份等企业都是在这个时期成立。

图13：锂电材料核心企业在2001－2010时期成立，资料来源：各公司官网，开源证券

从2011年开始，中国的锂电产业开始进入开挂模式，随着核心技术的一步步突破，中国锂电池的综合竞争力逐渐上升，全球锂电池产业链从日韩逐步过渡到中国，中国从陪跑者慢慢变成领跑者的角色。正如我们在《全球锂电军备竞赛：宁德时代和它的海外竞争对手们》所总结的，松下、LG等锂电池巨头开始将眼光转向中国供应链体系。

在锂电产业格局演变中，一大批中国企业从全球激烈的竞争中走出来并发展壮大。今天我们已经有了宁德时代、恩捷股份、比亚迪、亿纬锂能等跻身世界一流水平的领军企业，后面还有国轩高科、中航锂电等诸多中坚力量。

因此，在锂电全面出圈的长逻辑下，中国产业链迎来国际分工价值升维的历史机遇。

以前文提到的电动工具行业为例。无绳电动工具应用以欧美市场为主，牧田、百得、创科、博世以及保时得等大型海外企业占据主要的市场份额，不过他们长期选用三星SDI、松下、LG、村田等海外电芯供应商。

近几年随着国产电芯厂商的崛起，已经有越来越多的国际厂商开始切换中国厂商的锂电电芯。目前亿纬锂能、天鹏能源、力神、比克电池等国产锂电池企业正陆续进入海外企业的供应链。

图14：进入海外一线品牌供应链的国内电芯厂商，资料来源：公司公告

2、拥抱锂电化的工业也将出圈

锂电池的渗透对传统领域势必会造成冲击，造燃油重卡的要电动化，生产铅酸两轮车的要锂电化…这是“电驱时代”的趋势。就像当初传统燃油车企转型电动化一样，锂电化已不仅仅是车的故事。

而笔者向来对国内企业的灵活性都是非常赞许的，尽管相对海外竞争对手增速尚可，但深受儒家思想熏陶的中国企业家们，忧患意识始终足够。比如目前国内重工机械厂商们正在积极投身电动化转型，已陆续推出符合市场需求的电动化产品。

2020年3月，浙江鼎力发布7款家族式模块化电动臂式系列产品。

2020年12月，柳工856E－MAX电动装载机正式上市。

2021年11月，中联重科在其新产品发布会上推出8大系列16台新能源产品。

2021年11月，三一重工智能换电站亮相，将适配重卡、自卸车、搅拌车、装载机等多种车型。

工程机械行业的先行者们已经在碳中和主题下积极探索拥抱锂电的路径，或者说在进行锂电革命，而掌握锂电应用技术会不会类似于制造流程数字化，成为传统工业企业另一核心竞争力，是未来非常值得探讨的问题。目前很明确的结论是，这方面中国工业企业已经走在了世界潮流的前面。

图15：三一重工换电站，资料来源：网络

写在最后的野望：也许不久的将来，工业4．0的要素里除了智能化，还要加上电动化这一新的维度。电动化的未来，将由中国制造书写；而你我一起见证的，正这一时代大潮的新起点。

       原文标题 : 变局2022：“新能源+”接棒“互联网+”