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回流的产业链

强势放量的新能车市场，为汽车零部件产业提供了巨大的舞台，相关制造业正加速回流至中国。

2009年开始，中国超越美国成为全球最大的汽车消费市场。2020年，我国依然是全球汽车产业的最大贡献者，销量占比超过32％，第二名的美国占比约19％。

在蓬勃发展的新能汽车领域，我国的市场地位更加明显，可以说是全球新能源汽车消费市场的绝对主力。

2020年，我国新能源汽车产销量分别为136．6万辆和136．7万辆，同比增长7．5％和 10．9％，在全球新能源汽车销量的占比高达42．19％。

今年以来，我国新能源汽车产业大幅飙升，持续超预期。前10月，新能源汽车产销分别完成 256．6 万辆和 254．2 万辆，同比大增1．8 倍。

据中国汽车工业协会数据所示，今年10月新能源乘用车销量为37．9 万辆，其市场渗透率达到了18．2％。这一数字距离规划中的“2025年新能车新车销量20％”的目标已十分接近。

比亚迪掌门人王传福的预测更激进：今年中国市场新能源车销量有望破330万台，明年年底，中国新能源车渗透率将超过35％。

强势放量的新能车市场，为汽车零部件产业提供了巨大的舞台，相关制造业正加速回流至中国。

这背后，新能源汽车公司起到了巨大的推动力。特斯拉在中国的建厂和大规模生产，更是引爆了相关供应商的业绩。

2018年7月，特斯拉中国工厂正式落户上海，2020年1月首批国产Model 3开始交付。据悉落户上海的要求之一就是全部产业链的国产化，当前特斯拉Model 3的零部件国产化率已接近90％。

在此之前，美国生产的Model 3供应商主要以外资为主。上海工厂开工后，均胜电子、华域汽车、拓普集团、三花智控、旭升股份等多家企业进入Model 3供应链，且价值量有较大提升。

旭升股份（SH：603305）是一个典型的案例，特斯拉常年为其第一大客户，2020年特斯拉的贡献高达43％以上。

绑定特斯拉，其业绩稳步增长，收入5年增长近两倍，今年前三季度，其营收增长超八成，归母净利润同比增长超43％。此外，旭升还进入采埃孚、北极星的供应链。

为汽车提供轻量化解决方案的拓普集团，虽然刚刚卷入了Modle Y型车的召回事件，但也在另一个角度说明了其在特斯拉产业链中的重要性。另外，其皮卡轻量化底盘系统还安装在RIVIAN的产品上，单车价格超过11000 元。

随着智能电动车时代的来临，相关的新型零部件产业链快速成长。

在国内率先布局“能座舱＋智能驾驶＋智能车联”三大业务的德赛西威（SZ：002920）尽享智能车时代爆发的红利，公司客户不仅有一汽大众、长城、吉利、长安等传统车企，其L3级别自动驾驶技术已搭载在小鹏汽车，智能驾驶舱在理想ONE车型上实现配套量产，并且和蔚来有业务合作。

与此同时，德赛西威还和百度、英伟达、华为等芯片及人工智能企业深度合作，共同推进智能驾驶技术的普及。可以说，这家公司是电动车走进智能时代，中国汽车零部件企业崛起的代表之一。

当前，汽车智能芯片仍然牢牢掌握在高通、英伟达、Mobileye和赛灵思等欧美企业手中，德赛西威和华为、百度及自主车车的联合作战，更是智能驾驶领域实现国产替代的期望。