2、宁德时代的“内忧外患”

在目前动力电池这个赛道上，已坐到“头把交椅”的宁德时代压力也不小。

去年10月，宁德时代发布了2020年第三季度财报，财报显示第三季度实现营收127亿元，同比增长了0．8％；实现净利润14．2亿元，同比增长4．24％。这也是宁德时代去年前三季度首次实现营收和净利润双增长。

虽然宁德时代在第三季度交了一份较为好看的“成绩单”，但也无法遮盖住前三季度的颓势。据财报数据显示，宁德时代2020年前三季度实现营业收入315．22亿元，同比下降4．06％；实现净利润36．82亿元，同比下降2．07％。

对于宁德时代去年前两季度的发展不利，与疫情不无关系。

随着去年年初疫情的爆发，去年上半年新能源汽车的产销量大幅降低。据中国汽车工业协会发布的数据显示，去年上半年新能源汽车产销量分别为39．7万辆和39．3万辆，分别同比下降36．5％和37．4％。

“去年上半年突发疫情及政策影响导致新能源汽车销量集体下滑，而动力电池装车量也随之下降，从而影响电池供应商收入。”乘用车市场信息联席会秘书长崔东树曾对北京商报这样表示。

在外界看来，随着疫情逐渐被控制，其营收和净利润应该会得到回升。但对于宁德时代而言，事情并不是如此简单，曾作为“立身之本”的技术路线已摇摇欲坠。

早在2011年，宁德时代就在福建宁德市成立，但在彼时的动力电池赛道上，已然慢了许多，它前面已有比亚迪和国轩高科两个已实现“自给自足”的玩家。

作为宁德时代创始人的曾毓群自然也看到了这点，于是在公司创立之初，就另辟蹊径——没有将当时市场普遍认可的磷酸铁锂路线作为主打路线，而是选择了成本更为高昂的三元锂路线。

就在曾毓群做出这个选择后，政策也帮了他一把。

在宁德时代成立的一年后，中央发布了《节能与新能源汽车产业规划（2012－2020年）》，规划提出到2015年，动力电池模块比能量要达到150Wh／kg以上，而在那时只有三元锂电池能达到这一指标。

于是，在政策红利的“加速”下，宁德时代于2017年借势超越了比亚迪和国轩高科，一举成为了动力电池行业的“一哥”。在这之后，宁德时代继续在三元锂电池方面做着研发，并在两年后推出并量产了“811电池”。

宝马iX3搭载的宁德时代811电池，图源宁德时代官微

简而言之，811电池即动力电池正极材料中镍、钴和锰三者配比为8：1：1的三元锂电池，这一电池可以将能量密度提升至170Wh／kg，并有效的提升装载此款电池的新能源汽车的续航里程。

811电池虽有诸多优点，但自推出后就一直备受质疑。

首先就是电池的安全性。据未来汽车日报报道，去年国内市场发生了超过20起新能源汽车自燃事故，这其中多为装载三元锂电的车型。而随着去年比亚迪与宁德时代的一场“针刺试验”，更将宁德时代的811电池的安全性送上舆论的焦点。

“按照目前的技术，811电池系统做到不起火几乎不可能。如果要做到单体电芯不起火，估计会采用固态／半固态电池，或者较大地牺牲能量密度。”新能源汽车行业专家傅振兴对车市物语这样表示。

除了安全性之外，三元锂电池目前的市场份额也在逐步被挤压。

据中国汽车动力电池产业创新联盟去年11月发布的数据显示，2020年11月，国内三元锂电池共计装车5．9GWh，同比累计下降8％；磷酸铁锂电池共计装车4．7GWh，同比累计增长上升13％。按照这个趋势，2021年磷酸铁锂的装机量大概率会超过三元锂电池。

正如如此，去年业内一度有传言称“宁德时代会放弃811电池”，宁德时代虽然对此进行辟谣，但三元锂电池的安全性和市场份额受挤压等“内忧”问题依然存在。

相比于“内忧”的困扰，对于宁德时代而言，“外患”或许更具有威胁。

其实，宁德时代前几年之所以可以坐到“一哥”位置上、并没有受到多大的威胁，还要得益于政策的扶持。

2015年，工信部推出动力电池“白名单”，国内新能源车企只有采用“白名单”中企业的电池才能获得补贴，进入“白名单”之中就有宁德时代。

借此，宁德时代在政策的扶持下驶入发展“快车道”。2019年，包括华晨宝马、宇通客车、中通客车、厦门金旅、北汽、中车集团、吉利在内的各个车企，宁德时代电池的装机比例都在90％以上。

但随着当年工信部取消了“白名单”，挡在外资动力电池企业面前的“墙”被推倒，这些企业就此进入国内市场再无阻碍。而作为国内动力电池行业“一哥”的宁德时代，首当其冲地迎来了LG化学、SK等外资电池企业的挑战。

据SNE Research 发布的数据显示，2020年1月至8月，LG化学的动力电池装机量占全球市场的15．9％，排名第一，宁德时代以15．5％的市场份额位居第二。这之后，宁德时代虽夺回2020年全球动力电池装机量第一的位置，但LG化学和松下依然在其身后紧追。

2020年全球动力电池装机量排名，

数据来源于SNE Research，连线出行制图

其实，随着宁德时代在市值上超越中国石油后，在业内看来一个新的能源时代就随之开启。但对目前的宁德时代而言，除了要面对自身“内忧外患”的问题之外，还要思考一个“老问题”——如何继续稳住动力电池行业“一哥”地位？