国务院国资委实控！又一锂电企业IPO过会！

2023-08-29 10:06

深交所官网显示，8月24日，宝武碳业科技股份有限公司（简称“宝武碳业”）创业板IPO获上市委会议通过，中信证券和华宝证券联合保荐。

图源：深交所官网

资料显示，宝武碳业成立于1997年，注册资本7.5亿元，法人代表为林秀贞，公司主要从事焦油精制产品、苯类精制产品与碳基新材料的研发、生产和销售，以及焦炉煤气净化服务等业务。

其中，碳基新材料业务为宝武碳业自2021年开始向下游延伸的布局，主要产品包括碳纤维、石墨电极和负极材料。目前宝武碳业已具备1万吨碳纤维、2.3万吨负极材料以及10万吨石墨电极生产能力。

此次IPO，宝武碳业拟募资30.12亿元，扣除发行费用后计划用于湛江钢铁基地宝化湛江4万吨/年混合法苯酐项目、兰州10万吨负极材料项目和补充流动资金。

图源：宝武碳业招股说明书（上会稿）

本次募投项目涉及的项目备案手续已完成。其中，兰州10万吨负极材料项目主要产品为负极材料，系宝武碳业重点推进的碳基新材料，是未来重点战略产品之一。

目前宝武碳业已布局三个负极材料生产基地，其中已投产基地两个，分别位于湖北襄阳和内蒙古乌海，合计产能2.3万吨/年；在建基地（即兰州10万吨负极材料项目）一个，位于兰州新区，规划产能10万吨/年。

值得注意的是，宝武碳业布局负极材料业务具有协同优势。因为负极材料主要原材料包含沥青及针状焦，这两者均为宝武碳业现有产品。

因此，宝武碳业认为，负极材料项目的建设对于公司针状焦产业链技术的延伸发展具有必要性，同时通过实施募投项目，可进一步完善负极材料产能的区域布局，以保障生产供应能力、提高下游需求的响应速度，不断增强公司的持续盈利能力。

客户方面，宝武碳业负极材料主要覆盖了人造石墨负极材料高中端市场需求，部分高端产品在石墨化后还增加了碳化工序，进一步改善锂离子电池低温性能。目前与中创新航、蜂巢能源等行业内头部电池企业建立了战略供应合作关系，并形成批量供货。

此外，宝武碳业开发的新一代动力和数码用负极产品已在客户送样测试阶段，反馈良好，预计可形成稳定合作。

股东方面，中国宝武可以通过宝钢股份及马钢集团间接控制宝武碳业合计80%的表决权。而国务院国资委持有中国宝武90%的股权，为宝武碳业的实际控制人。

业绩方面，2020年-2022年，宝武碳业实现营业收入分别为57.20亿元、106.31亿元、152.87亿元；实现净利润分别为4870.86万元、3.73亿元、3.78亿元。主营业务毛利率分别为6.37%、11.85%以及8.46%。

其中，2021年-2022年，负极材料业务毛利率分别为12.19%、12.13%，略跌0.06个百分点，变化较小，基本持平。

图源：宝武碳业招股说明书（上会稿）

2023年1-6月，宝武碳业预计营业收入为62.8亿元-64.8亿元，同比下降13.55%-10.79%;归母净利润预计为8500万元-9500万元，同比下降下降64.1%-59.87%。

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