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锂精矿拍卖价格再次创新高,而且还将蹿升!

文章仅记录《新能源大爆炸》思想,不构成投资建议,作者没有群、不收费荐股、不代客理财。“这是新能源大爆炸的第459篇原创文章”

9月20日,PLS锂精矿完成第九次拍卖,最终成交价6988美元/吨(FOB,5.5%氧化锂品位),拍卖数量5000干吨(+-10%),锂精矿拍卖价格再次创新高!

01  再创新高

这个价格什么概念呢? 首先,它相比上一次,即8月份的拍卖价格上涨了10%,上次的拍卖成交价是6350美元/吨。 事实上,如果回顾过往的8次拍卖,会发现价格都是一路上扬的,超级漂亮的增长曲线!

其次,按这个锂精矿的拍卖价格折算成碳酸锂的价格,含税价格大概是51万元/吨左右,折算公式是这样的:(6988+80海运)*(转换系数)8*(汇率)7*(6/5.5品位折算)*1.13(增值税)+25000(加工成本)=51万元/吨左右。

这也就意味着,国内的碳酸锂价格还要再次上涨,事实上,这几天的国内散单市场的碳酸锂价格也确实涨了,平均价格已经到了51万元/吨了。

不过话说回来,对于Pilbara锂精矿的拍卖价格的指引意义大家要有一个正确的认知:虽说市场都将它当做锂盐价格的风向标,但实际上,更准确的说,它反而是锂盐价格的跟随指标。

Pilbara锂精矿的拍卖价归根到底还是受锂盐的需求决定的,只有碳酸锂的需求旺盛,价格走势强劲,拍卖价才会持续涨价。

只是由于市场拍卖价的关注度非常高,才具备了一定的风向标意义,但主次关系是要搞清楚的。

02  走势背离的原因

那么问题就来了:既然锂精矿的拍卖价创新高,国内碳酸锂的价格也创新高,甚至美股的锂矿公司价格都创新高了,A股的锂矿板块却依然低迷呢?走势为何如此背离?

分析下来可能有几个原因:

第一,前段时间,锂矿板块,包括整个新能源板块都遭遇美国反通胀法的影响而暴跌,影响了走势。

但实际上,此前咱们也分析过这个法案的影响有限的,就不说法案本身并没有禁止中国新能源汽车在美国销售,只是消费者要拿补贴,对车型的“含美量”有一定的要求。

更不要说,对于上游锂矿板块而言,核心还是下游的需求量释放问题,美国人开始促进新能源汽车消费,对于锂矿是好事情,会加大需求量,国内的锂矿供应国内都不够,根本不愁卖。

更不要说,根据法案的规定,对中国采购海外矿石回来进行加工的企业没有影响,完全可以获得补贴,甚至对矿和加工都在国内的企业也没啥影响,完全可以运到美国提纯,也是符合反通胀法要求的。

说白了,美国通胀法案对于新能源板块,尤其是对于锂矿板块的影响,更多的是情绪性的影响,而非实质性影响,就像在反通胀法出来前几天,因为传闻美国将制裁中国的生物制药企业,CXO 板块再度暴跌,但后面确切的新闻出来,其实是美国政府要花20亿美金支持美国的医药产业发展,具体到创新药相关,也就10亿美元左右,就不说对cxo没啥影响,即使算有影响,就20亿美金够干啥呢? 妥妥的错杀!

然而cxo板块依然低迷,并没有资金愿意去修复市场的错杀。

之所以资金不愿意去修复这个预期差,核心还是对CRO板块的分歧比较大,很多资金,认为下游创新药行业接下来将面临全球流动性收窄的寒冬,作为上游的CRO板块自然也好不到哪里去,更不要说,动不动就有制裁相关的消息。

这也是锂矿板块起不来的第二个重要原因:市场分歧比较大。

市场认为锂矿板块当前的价格,已经充分反应了碳酸锂价格飙升到50多万的预期了,那么只要碳酸锂的价格还没有继续大涨,比如突破60万/吨,市场就还是认为符合预期,对股价就不会有多大的影响。

那么碳酸锂的价格继续大涨,锂矿板块就一定会大涨吗?也不一定,市场的又有全新的逻辑,也就是第三个原因。

市场会反过来认为,碳酸锂价格的飙升,锂矿价格的飙升,将导致整车成本提升,最终抑制下游的释放,最终将导致碳酸锂价格的下跌。

03  市场高估了产能的释放

事实上,之所以锂矿板块在这个位置横住的最核心原因就是:市场认为锂矿板块就是一个周期股,担心现在就是周期高点,随时将迎来价格反转!

价格太高,只是导致价格反转的原因之一,还有一个重要的原因是价格的高企,将吸引锂矿企业快速扩产,供应急速增加,导致价格向下,行业逐步走周期下坡路。

但实际上,这也是leo 看好锂矿板块的核心原因之一:在锂矿扩产这一点上,市场太乐观了!

很多人都认为2023年,由于锂矿的大量开采,碳酸锂将迎来供大于求的,价格将开始暴跌! 但实际上,很多所谓的产能都是PPT 产能而已,事实上,从规划到最终产能落地,中间可谓是千难万险,很多PPT产能最终都要落空,或者达产周期会大大的超出规划的时间。

这一点大家去看A股几个锂盐公司过往的公告就知道了,很多产能就真的只是PPT产能而已。 市场预期的2023年锂盐供大于求,极大概率是一个美丽的梦想而已,接下来两三年锂盐大概率还将在高位运行,等锂盐板块继续上行的话,市场才会开始修补这个股价上的预期差。

不过话说回来,锂矿板块的走势也应该给咱们一个启发,对于已经处于比较高位的上游板块,走势影响因素太多了,已经不完全是逻辑的问题,还有情绪和资金等,判断起来也更加困难,如果有更好的选择,最好选择其他的,不是每一个人都有那么坚定耐心和勇气去守候逻辑的兑现的。

资本市场里没有万能的方法,只有适合每一个人的方法。

       原文标题 : 牛逼,再创新高,而且还将蹿升!

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