文｜正宁

来源｜博望财经

蔚来正在跌落神坛。

本月初，蔚来汽车交出了一份并不亮眼的成绩单，10月共交付新车3667台，同比下降27％，环比大跌65％，几乎腰斩。

与小鹏的10138台，理想7649台相比，蔚来本月的交付量显然失去了“老大哥的风范”。蔚小理的格局已悄然生变，演变为“小理蔚”。

对于10月销量的下跌，蔚来方面表示主要由于生产线的阶段性改造，10月下旬起已逐步恢复生产。

但事实远不止这么简单。今年以来，在口碑下滑、亏损难掩等多重因素的共振下，蔚来的日子并不好过。

01

掉队的蔚来

11月10日，蔚来公布了2021年第三季度的财务报告。财报显示，2021年第三季度，蔚来实现营业收入98．1亿元，同比增长116．6％；净亏损为8．4亿元，同比收窄20．2％。

在财报发布之后，当日，蔚来股价从43．49美元跌至截至午盘的40．6美元，跌幅达6．02％。

进入下半年以来，蔚来的日子过得并不安宁。今年8月，蔚来车主使用NOP领航功能后车祸去世，引起一片哗然。无独有偶，前不久蔚来又遭遇车主维权，被指“蔚来异地加电服务小哥疑酒驾用户车辆”。

这直接体现在了汽车的销量上。曾几何时，蔚来一直占据造车新势力交付榜单的首位。但今年7月开始，蔚来交付量呈现过山车式浮动，一度被小鹏、理想、甚至第二梯队的哪吒反超。

直到9月份，蔚来的交付量一举破万，当人们以为蔚来已经走出低谷时，10月份蔚来交付量不仅腰斩，还创造了今年以来销量新低。

“我们定下了小目标，瞄准的市场，是奔驰、宝马、奥迪的市场……希望能够实现三分天下能有蔚来汽车的一份。”今年年初，李斌在参加《遇见大咖》节目时曾直言蔚来的小目标，是对标BBA。

如今看来，能否与BBA三分天下不得而知，新势力的“三强”如今却没了蔚来的位置。相比小鹏和理想，甚至哪吒、零跑等二线新势力，蔚来都有些相形见绌。

造车第二梯队的新势力不可小觑，此前一直被传掉队的威马，最近宣布预计将获得约5亿美元新一轮融资。成功再获资本输血的威马，尽管交付量比不上“蔚小理”，但9月也稳扎稳打交付了5005辆。

蔚来面临的是第一梯队的白热化竞争，以及第二梯队后起之秀的步步紧逼，压力确实不小。

02

护城河“失守”

和车主们谈起蔚来汽车时，他们对于蔚来汽车的售后服务，都给予了“海底捞式”的评价。

作为互联网时代下的新生代，蔚来“重服务”的玩法也成功破圈。相关数据显示，蔚来订单约7成来自老客户介绍。

曾经，蔚来不仅斥8000万元巨资包飞机、包高铁、包酒店，就为让蔚来车主来参加首届的NIO Day；而在国内的众多城市中，蔚来开设了众多的集看车、休息、办公甚至演讲于一身的NIO House，来为车主服务。

从客户进店选购到后续整个用车周期，蔚来曾承诺会提供全套的优质服务。在种种造势之下，蔚来不仅立下了高端人设，也圈来了不少蔚来粉，被称为“车界海底捞”。

李斌曾坦言，蔚来从创立之初就想成为一个让用户有拥有感的企业。远超行业平均水平的奢华级用户服务，使得蔚来迅速蹿升至新势力第一梯队。

然而值得一提的是，用户运营推崇的高标准服务，带来了不断增长的营销和营业成本。

2021年半年报显示，蔚来汽车的营销费用为14．98亿元，去年同期为9．368亿元。营业费用为23．37亿元，去年同期为14．73亿元。

随着用户规模的不断扩大，汽车体量的增长，蔚来的隐忧也逐渐显现——服务可能跟不上了。

今年8月发生的“蔚来车主反对蔚来车主”、蔚来用户组建维权群“蔚你折腰”，以及此次质疑加电服务小哥疑酒驾用户车辆的维权事件权，都反映出蔚来用户圈层割裂和被用户裹挟。

蔚来引以为傲的用户运营这一护城河，开始不断出现负面影响。虽然蔚来有近7成的销量得益于其独特的“车主文化”，但靠这种虚无缥缈的文化塑造的品牌形象，恐怕远比靠产品硬实力塑造的脆弱。

03

内外交困，蔚来的考验才刚刚开始

当下，新势力们的位置并不稳定，稍有不慎就有可能掉队。从2021年开始，特斯拉连续不断的降价动作，也让国内新能源汽车行业不寒而栗。

营销基因爆棚、制造基因不足，是当下新势力玩家们普遍现状。习惯了互联网式的高举高打、产品快速迭代的新势力们，也不得不面对不太擅长的供应链短缺问题。

受芯片供应短缺影响，零跑9月仅交付4095辆车。9月20日，理想汽车公告称，受马来西亚新冠疫情的影响，理想汽车的毫米波雷达供应商所采用的专用芯片严重减产。

规模越大的车企，越能深刻体会到芯片短缺之痛，芯片荒将带来一场持续战。哪怕卖得动，但交付的问题将会如影随形。

以蔚来目前的情况，很难完成对新能源电动车的市场战略垄断和绝对份额，加上目前的产量受国际汽车芯片短缺影响，每月只能完成几千台的产量，亏损会一直持续。

虽然手握大把订单，但蔚来汽车董事长李斌对于下一季度的交付表现仍给出了相对保守的预测，“目前交付量主要受供应波动影响。预计2021年第四季度的总交付量将达23500到25500辆。”

“电池现在仍是制约交付量的最大约束。”李斌称，尽管蔚来汽车独家供应商宁德时代已投资扩产，但总体上，电池供应依然成为蔚来实现交付的“天花板”。此外，芯片短缺虽较三季度有所缓解，不过挑战依然很大。“我们很难预期哪一款芯片突然出什么问题。”

这些年来蔚来一直在讲高端化的故事，其高端化已成规模，但这一定位也成了阻碍它继续发展的掣肘。如今，交付量下滑、车主维权、供应链困境，更是让蔚来站上风口浪尖。

在经过一年多的狂飙突进之后，造车新势力们到了拼内功的时候。

除了最早入局的新势力，还有比亚迪、特斯拉两大强手，以及上汽、大众、宝马等传统车企入局，新旧造车势力在造车的万亿赛道相遇。蔚来汽车虽然有一定先发优势，但这个赛道上并不缺少竞争对手。

新能源汽车行业战事已至中场，大浪淘沙后，新势力们如何保住交付能力这一指标，则在未来的竞争中显得更加重要。

不可否认的是，蔚来依旧走在造车新势力的前沿。就今年的前十个月来看，蔚来的总交付量突破70000台，在造车新势力中依然排名第一。新能源格局远未尘埃落定，只是随着整个行业的加速，留给蔚来的时间不多了。