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今日市场交易态度坚决，多空分歧明显。白酒股终于大涨，但锂电池、新能源纷纷杀跌！

我周一介绍的磷化工板块，在周二涨停后，今天也经历了大幅杀跌。越是这种时候越要稳住！回调是暂时的，业绩和逻辑是长久的！

短期回调不改上涨行情，A股走的是结构化牛市！

所以我最近也不介绍个股了，开始多分析同一行业的不同公司，就是为了让大家明白一个道理：赛道好不代表个股好，格物致知、学会挖掘，才能成为一名出色的投资人，获得超额的收益。

昨天介绍的是光伏行业的风电，风电的逻辑很稳，清洁能源替代加上补贴退坡，今年将会出现一大波业绩兑现。

在这种情况下，大家要明白一个道理：强者恒强。只是我们要在强中找弱，寻求机遇。

光伏当然是强的，截止2021年上半年累计装机规模达258．5GW。

昨天也说了隆基的成绩不及预期，早就引起了市场的一些躁动，引得利润向上游转移，前段时间涨起来的是硅化工和磷化工。

有色金属也走了近半个月的上涨行情，今天第一次杀了个回马枪，稀土永磁也同步从天花板上掉下来。

近期机构的调研中，稀土永磁板块是常客；今天我们的机构景气度个股组合出现了铂科新材，前两天还有行业龙头横店东磁接待了调研。

先来说一下大分类磁性材料。磁性材料是一种重要的基础功能性材料，包括永磁和软磁，稀土永磁就是永磁材料里的一个分支。

永磁也是硬磁，能保留磁性，不会退磁，因此通常用作永久磁铁材料；软磁材料很容易磁化且也容易退磁，有低矫顽力和高磁导率的磁性材料，主要功能是导磁、电磁能量的转换与传输，广泛用于各种电能变换设备中。

因为这种特性，软磁成了无线充电最关键的材料。手机需求量上升和复购需求变大，近些年国产手机的上行，可穿戴设备等需求增长，都带动了软磁出货量，预计2023年软磁在消费电子端的需求超过26亿片。

除此之外，无线充电有望解决电动汽车的续航里程问题，软磁出货与电动汽车增长成正比，预测2025年汽车需求软磁超过1000万片。

磁性材料是制造电感元件的核心材料，我国是全球最大的磁性材料生产国，2018年中国在软磁市场所占份额高达78％，预计到2022年全球金属软磁市场将增长至140．1亿美元。

来说个股的机会。

一、铂科新材

主要聊机构调研的铂科新材，今年上半年营收3．18亿，净利润0．52亿，同比增加29．27％。

不是非常亮眼的数字，但第二季度的盈利能力比第一季度强，表现不弱于预期。铂科新材的主营有合金软磁粉芯＋合金软磁粉，软磁制成的电感元件有很多应用领域，主要包括5大类：

1、光伏

软磁制成的电感元件，可用于光伏逆变器。在目前的技术水平下，单位千瓦装机容量平均所需铁硅合金软磁材料0．38KG。

去年光伏新增装机大概在48GW，今年预计新增超过50GW，假设这个增长稳定，2023年国内新增装机需要的合金软磁材料在3．7万吨以上。

2、储能

软磁在储能上的应用，是制成电感元器件，用于充电桩上。

充电桩现在的渗透率已经很高了，而储能也是新能源电站必须的配置，目前已经有11个省强硬要求，甚至明确了容量大小和时长。

所以储能的市场得益于两个方面，一是公共充电基础设施增量多，二是车桩配比仍需达到一个更平衡的状态。

3、新能源

软磁在新能源中的应用，主要是制成电感元件，用于电机、变换器、电路当中。

新能源汽车机会大大有，今年上半年新汽车产销都在120万辆以上，预计今年整年新汽车销量能达到240万辆。这种大规模的需求，对小而细分的市场是一个大进步。

4、数据中心

最近国资云很火，虽然这种热点我不太喜欢，但从某方面展现了现在科技领域的缺失，未来一定是小行业可深耕的方面。

云计算、大数据、5G等数据中心，需要电力来维持，软磁对于数据中心的应用，是对供电系统进行不间断的供电，保证服务电源等大功率用电设备的需求。TO
B的市场还是很大的，在目前的控制水平下，数据中心全球范围内每年的市场需求超过
12 亿元。

5、变频空调

合金软磁粉芯应用于变频空调变频器上的高频板载PFC电感中，起到电源输入功率因数的调节、抑制电网高次谐波的储能升压电感的作用。

现在变频空调的换机潮也是一波趋势，预计2023年我国变频空调领域对合金软磁材料的需求将达到3．66万吨。

基于以上5个方向的应用，铂科新材的订单饱满，主要客户有比亚迪、固德威、华为、锦浪科技、台达、阳光电源、伊顿、中兴通讯等。

现在铂科新材在进行产能扩充，惠东基地今年扩产至2．5万吨，明年达到3万吨以上，河源基地已经建设，预计明年释放部分产能。

二、横店东磁

横店东磁是国内磁性行业最大的龙头，2018年软磁铁氧体产量占比全国9％，约为3万吨，2019年收购了金川电子，软磁材料产能新增2．2万吨。

今年上半年，横店东磁的软磁产量，提升至4万吨左右，向公司北美大客户、日立以及部分国内外光伏逆变器的生产商实现批量供货。

三、天通股份

天通股份目前年产软磁3万吨。在软磁这方面主要布局无线充电，和横店东磁是竞争对手，部分软磁应用于汽车电子、云端服务、通讯和消费，没有涉及到光伏当面的正式应用。

公司目前有一个重大的项目，分为3个子项目：年产23000吨高性能铁氧体粉料智能制造生产线项目、年产2000吨新能源用金属软磁材料和研发中心建设项目和年产300 吨5G通信用柔性磁性材料项目。

总体来说，软磁行业市场集中度不高这三家在软磁方面的产能属于行业前列，毛利率水平：铂科新材＞横店东磁＞天通股份。

另外，还可关注安洁科技、东尼电子。安泰科技、领益智造和东睦股份等。