需求实在太火爆,根本就抢不到货!电解液、VC、六氟磷酸锂等价格齐齐飞涨,涉电解液领域牛股辈出,都如坐上火箭般齐刷刷向上窜。

8月24日,电解液龙头天赐材料开盘即强势涨停,股价报140．84元,总市值达1345亿元,再创历史新高。事实上,自今年5月以来天赐材料股价就一直震荡上扬,近三个多月以来累计涨幅超过100%。若从去年一季度底部算起,天赐材料涨幅已超过10倍;是名副其实的锂电超级“大牛”。

天赐材料封盘涨停与其发布的业绩预告有关。8月23日,天赐材料披露2021年前三季度业绩预告,预计2021年1-9月其实现归属于上市公司股东的净利润将达14亿元-16亿元,同比增长170．08%-208．66%。其中,预计2021年7-9月其实现归属于上市公司股东的净利润将达6．17亿元-8．17亿元,同比增长198．65%-295．40%。

对于业绩预增的主要原因,天赐材料表示,锂离子电池材料电解液产品市场需求旺盛,销量及价格有较大幅度增长,同时产品原材料自产率提高,毛利率提升。

事实上,不仅是天赐材料,在涉电解液厂商中,溶剂龙头石大胜华年内股价暴涨400%,而主营业务为医药、农药的永太科技,只因涉足六氟磷酸锂业务,股价涨幅已达300%。而从披露的半年报看,石大胜华业绩更是暴增近15倍。

价格一路狂奔

当下,在全球汽车电动化大浪潮的时代背景下,锂动力电池体现出高速、稳定的旺盛需求,由此驱动的电解液行业出现向产能偏紧,已至供不应求的趋势演变,也导致电解液产品价格持续上行。

据了解,今年年初以来电解液的价格持续上升,部分细分产品价格翻了两三倍。特别是,电解液VC溶剂(碳酸亚乙烯酯,电解液添加剂)价格如脱缰的野马一般一路狂奔。上半年,国内VC溶剂市场主流价格已经超过30万元/吨,7月份有VC溶剂企业对大客户的报价已经上升至35万元/吨,较去年均价15万元/吨上涨超过130%。

而被业内戏称为“六爷”的六氟磷酸锂,其价格也已从年初10万元/吨的价格,涨至8月下旬的42万元/吨,甚至有个别小单已上探至45万元/吨,价格涨幅超过350%。

业内分析认为,由于2017到2019年间电解液全产业链盈利下行导致上游原材料扩产放缓,本轮需求爆发导致六氟磷酸锂、VC、FEC等上游原材料供应出现明显缺口,大幅推升产品价格和行业景气度。预期未来两年,六氟磷酸锂和电解液仍有望呈现量价齐升的格局。

高景气度持续

据业内机构统计,2021年全球锂电池需求合计将达394GWh,2025年将达到1374GWh。中信证券研究指出,预测2025年全球电解液、锂盐、溶剂、添加剂需求分别为146．2万吨、17．6万吨、121．4万吨、7．31万吨,为2020年的5．0～5．2倍,2025年全球市场规模将突破500亿元。

在巨大需求面前,电解液厂商纷纷“撸起袖子加油干”扩产能。8月23日,在宣布业绩大增的同时,天赐材料同时发布了多个项目的投资建设计划,总投资额超过55亿元。其中包括:年产35万吨锂电及含氟新材料项目(一期),年产6万吨日化基础材料项目(一期),年产20万吨锂电材料项目,年产9．5万吨锂电基础材料及10万吨二氯丙醇项目。

在此之前的8月20日,贵阳市息烽县与湖南航盛举行签约仪式,年产2万吨动力电池电解液及配套产业项目正式落户息烽。同日,天际股份公告,其全资子公司新泰材料与江苏常熟新材料产业园、瑞泰新材签订意向书,将投资年产3万吨六氟磷酸锂及氟化锂、氯化钙等锂盐材料的生产销售项目,预计总投资30亿元。

更早之前,7月16日,多氟多公告斥资51．5亿元,将投资建设10万吨六氟磷酸锂及4万吨双氟磺酰亚胺锂(LiFSI)和1万吨二氟磷酸锂项目,预计到2025年底建成。7月5日,天赐材料公告投资10．49亿元,将建设年产15万吨液体六氟磷酸锂等项目。6月23日,天际股份公告拟投资6亿元,将投资建设六氟磷酸锂年产1万吨产能项目。6月15日,永太科技发布公告,拟以7．94亿元投建年产2万吨六氟磷酸锂等项目。

此外,石大胜华44万吨/年新能源材料项目预计将于2021年11月完成设备安装调试后进入试生产阶段。公司在山东东营投资7900万元新建的2．5万吨/年碳酸二甲酯装置,预计2021年四季度投产;公司投资11600万元新建的5万吨/年碳酸甲乙酯/碳酸二乙酯装置,预计2021年底投产。

中信证券研报认为,电解液是锂电池四大关键材料,兼具上游化工行业的周期属性和下游制造业的长期降本诉求。短期需求爆发、供需错配下,未来一年行业高景气度有望持续,各环节供应商有望充分受益。长期来看,看好产业链适度延伸、持续高强度研发投入、率先扩产、深度绑定下游客户的一体化龙头公司将会穿越周期持续成长。

来源:电池中国网