1月5日，来自上交所的消息显示，贵州振华新材料股份有限公司（简称“振华新材”）的科创板IPO获得受理。振华新材的保荐机构为中信证券，融资金额为12亿元。

图片来源：上交所

公开资料显示，振华新材自设立以来专注于锂离子电池正极材料的研发、生产及销售，主要提供新能源汽车、消费电子及储能领域产品所用的锂离子电池正极材料。

据了解，振华新材于2016年12月28日挂牌新三板，于2018年8月22日摘牌，曾用证券代码870341．OC。

振华新材本次拟公开发行人民币普通股不超过1．11亿股（不含采用超额配售选择权发行的股票数量），发行拟募集资金金额约为12亿元，扣除发行费用后将投资于锂离子电池正极材料生产线建设项目（沙文二期）、锂离子动力电池三元材料生产线建设（义龙二期）、补充流动资金。

图片来源：振华新材招股说明书（单位：万元）

业绩方面，2017年至2020年前三季度，振华新材分别实现营业收入13．47亿元、26．55亿元、24．28亿元、6．84亿元；实现归母净利润4，658．97万元、6，776．09万元、3，376．36万元、－1．32亿元。

图片来源：振华新材招股说明书

市场地位方面，来自GGII的数据显示，2017年、2018年、2019年，我国前十大三元正极材料生产商出货量合计占比分别为75．80％、74．51％、71．80％，其中振华新材市场份额分别为8．10％、9．87％、9．90％，分列第五名、第四名、第三名，排名呈逐级上升之势。

图片来源：振华新材招股说明书

此外，在一次颗粒大单晶三元正极材料领域，鉴于一次颗粒大单晶材料具有较高的技术门槛，国内能够大规模生产的企业并不多，市场集中度相对更高。根据鑫椤资讯数据，2019年我国一次颗粒大单晶三元正极材料产量约为7．9万吨，其中前五大企业市场份额合计约为79％，前三大企业市场份额合计约为60％，振华新材市场排名第一！

研发实力方面，振华新材相关产品和技术已申请发明专利47项、实用新型专利1项，获授权28项（其中国内发明专利14项、国外发明专利14项）。2018年12月，公司成功进入工信部第三批《锂离子电池行业规范条件》企业名单。

重视研发的振华新材，2018年研发投入占营业收入的比例为2．13％，2019年为2．75％，2020年1－9月则高达6．45％！

产能方面，振华新材锂离子电池正极材料生产规模位居国内行业前列，截至本招股说明书签署日，公司已形成年产3万吨锂离子电池正极材料生产能力。其中，高镍（Ni≥80mol．％）三元正极材料生产能力0．6万吨（全面兼容中镍、中高镍系列产品生产），中高镍（50mol．％＜Ni＜80mol．％）、中镍（Ni≤50mol．％）三元正极材料、钴酸锂、复合三元等生产能力2．4万吨。

报告期内，振华新材各类主要产品产能、产量及销量情况如下图所示：

图片来源：振华新材招股说明书

客户方面，振华新材锂离子电池正极材料的客户涵盖国内主流锂离子电池企业，与宁德时代、孚能科技、新能源科技（ATL）、微宏动力、天津力神、中山天贸、多氟多、珠海冠宇、惠州锂威等形成长期合作关系。

其中，2020年1－9月，宁德时代、ATL、孚能科技、天津力神、珠海冠宇五家企业为振华新材的前五大客户，振华新材科技对这五大客户的销售金额达到6．15亿元，占营业收入比重达89．88％。

图片来源：振华新材招股说明书

展望未来，振华新材表示，公司将持续优化公司治理，不断加强技术研发，继续发挥在正极材料领域已积累的技术及品牌优势，专注研发、汇聚人才，通过技术创新、结构调整和规模扩张，秉承可持续发展理念致力成为行业领先的正极材料企业！