2019年3月碳酸锂出口环比猛增132% 中国欲分日韩市场“蛋糕”

2019-05-08 09:04

2019年第一季度，中国碳酸锂进口量为3，316吨，同比下降57％，环比下降19％。出口量为4，809吨，同比增长432％，环比上涨11％。其中，3月份碳酸锂出口量为2，897吨，环比增长132％。另一方面，2019年第一季度，中国氢氧化锂进口量为78吨，同比下降92％，环比下降13％。出口量为10016吨，同比上涨61％，环比增长2％。其中，3月份氢氧化锂出口量为4，582吨，环比增长86％。

我们汇总了自2018年起至今的中国碳酸锂和氢氧化锂的进出口海关数据，作图和分析如下：

数据来源：SMM，中国海关

我们可以看出，无论是碳酸锂的出口均价，还是进口均价，自2018年起均呈震荡下行的趋势。截止到2019年3月，碳酸锂出口均价依然高于国内碳酸锂现货价格，为12，514美元／吨，而3月份的进口均价为11，241美元／吨，已经与中国电池级碳酸锂平均价格持平。可见2018年国内碳酸锂价格“腰斩”，对海外市场价格也形成了一定的冲击。

考虑到出口海外的碳酸锂价格更有利润优势，我国出口碳酸锂的量也有明显增长。尤其是在2019年3月，环比增长132％。我们根据海关数据明细发现，该出口增长量来自于美国雅保。

数据来源：SMM，中国海关

氢氧化锂方面，我们可以发现中国鲜少进口。考虑到部分月份进口量为零，以避免因此造成进口均价的失真，我们剔除了中国氢氧化锂进口均价的走势图。与碳酸锂的明显下行的均价走势不同，出口氢氧化锂的均价在1．2－1．5万美元／吨内波动。2019年3月份的中国氢氧化锂出口均价为14，203美元／吨，高于国内电池级（粗颗粒）氢氧化锂的价格近1万元／吨。2019年3月，中国氢氧化锂出口量环比增长86％，其主要增量来自于美国雅保，赣锋锂业和FMC。

除此之外，我们也观察了2019年第一季度的出口国情况，如下：

数据来源：SMM，中国海关

我们可以看出来，日韩是我国碳酸锂和氢氧化锂出口国的主力军。其中，我国出口碳酸锂到韩国居多，我国出口氢氧化锂到日本居多。根据2018年海关数据来看，智利为碳酸锂出口大国，2018年月平均出口量在6000吨左右，阿根廷和我国随其后。我国为氢氧化锂出口大国，其中大部分出口到日本。

随着我国新建产能的产量释放以及海外与国内的价格差，我们预计，我国的碳酸锂出口量将继续增长。以及，受中国新能源补贴政策退坡的影响，2019年中国三元材料厂商对高镍三元正极材料项目的投建更为谨慎，日韩市场或将成为电池级氢氧化锂消耗的主力。